近日，长城汽车（601633.SH）发布的财报显示，2023年实现营业收入1734.1亿元，同比增长26.3%；归属于公司股东的净利润70.1亿元，同比下降15.2%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为46.8亿元同比增长4.6%。

长城汽车方面表示，报告期内，随着新品上市，车型结构持续优化，单车售价及销量持续增长，带动营业收入增长 26.26%，净利润低于上年同期主要由于同期汇率收益影响。不过，扣除非经营性损益后，长城汽车净利润同比实现了增长。此外，四季度净利润环比三季度有所下降，长城汽车称主要系年终奖金计提所致。

销量和单车售价增长是营收增加的主要因素，长城汽车2023年累计销量为123.1万辆，同比增长15.3%。2023年，长城汽车单车平均收入14.1万元，较上一年同比提升1.2万元。2023年四个季度，长城汽车单车平均收入分别为13.2万元、13.7万元、14.4万元、14.7万元。此外，海外市场销售31.6万辆，同比增长82.5%。

长城汽车旗下包含哈弗、魏牌、欧拉、长城炮和坦克五大品牌。当前，哈弗仍是长城汽车销售主力，2023年销量为71.5万辆，占比一半以上。坦克是发展较为迅速的子品牌，同比增幅最大。虽然欧拉和魏牌销量也有所增长，但从销量来看，市场局面仍需打开。其中，欧拉2023年销量为10.9万辆，魏牌销量为4.2万辆。

长城汽车净利润主要得益于下半年的利润贡献。2023年归属于公司股东的净利润70.1亿元，其中上半年净利润为仅13.6亿元。长城汽车自2022年底开始在产品结构、组织架构等层面进行了调整。其中，魏牌与坦克、欧拉与沙龙合并为“双品牌运营模式”。 2023年长城汽车开始在产品上做减法，重新梳理哈弗品牌等产品线。下半年，随着新品上市，销量和利润开始增长。

过去多年，哈弗H6为SUV领域的销量冠军，但在2022年被比亚迪宋PLUS DM-i赶超。比亚迪也借助插混技术的优势在市场中快速占据一席之地。哈弗品牌于2022年开始积极进军新能源领域，并调整了产品线。从销量结构来看，哈弗H6和哈弗大狗仍是哈弗品牌的主要销售车型。 随着新能源序列产品猛龙、骁龙上市，新能源车型有待放量。哈弗新能源产品主攻15万元以上市场，以与合资品牌展开全面竞争。

魏牌也正面临转型挑战。相较于2022年3.6万辆，2023年魏牌实现了销量增长，但与巅峰时期年销量相比仍有较大差距，目前正在通过新的品类寻求在销量层面的突破，去推出大六座SUV——新旗舰蓝山DHT-PHEV和MPV高山。其中，蓝山为当前魏牌销量主力。长城汽车总裁穆峰此前表示，客观上讲，魏牌依然品牌较弱，蓝山和高山都是通过换赛道竞争的逻辑进入市场的，不能拿2023年成熟品牌的市场逻辑和市场进行对比，它们需要时间来发展。

长城汽车首席增长官李瑞峰此前在接受记者采访时表示，哈弗是长城汽车的销量基盘，哈弗新能源能否成功转型，意味着长城汽车的新能源转型是否能够顺利或成功。 2023年，长城汽车新能源车型累计销量为26.2万辆，同比增长98.4%。长城汽车新能源车渗透率为21.3%，低于市场大盘30%的市场渗透率。

按照计划，长城汽车2024年将在插电式混合动力车型和纯电动车型市场全面发力，力争2024年实现销量190万辆，净利润72亿元。

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武子晔

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